ジョージ・ソロスとウォーレン・バフェットの投資法の共通点

中国の金融専門紙「証券日報」で、
ジョージ・ソロスと
ウォーレン・バフェット
両氏の根本的手法を調べて
「驚きの一致」と発表しました。






一般的に両者は、
対照的な手法でそれぞれ成功したとみなされています。

バフェット氏は実際の価値より価格が低い大企業の株式を大量に購入し、
「永久保有銘柄」
とします。

ソロス氏は、レバレッジの手法を使った巨額の取り引きを繰り返す投資方法です。

　
表面的には天と地ほどにも異なる両者の手法ですが、
その「思考」の根源を分析すると、
驚くほど似ているのです。

市場の本質についての見方が一致しているのです。

　
まず、彼らは投資に際して、一定期間内のリターンを考えているわけではありません。

そして、「儲ける」ことよりも
「損失を出さない」ことを重視しています。

　
また、両者とも、
分散投資をしたことがないのです。

投資対象を定めると、
「買えるだけ買う」との方針を貫いています。

さらに、彼らの成功は事実上、
市場や経済動きを予想する能力とは、何の関係もないのです。


分散投資に否定的なバフェット氏の言葉としては、
「証券が実際の価値より低い場合、
購入することには何のリスクもない」
がといいます。

ソロス氏は、
「金融市場で生き残るということは、
場合によっては即時撤退することを意味する」
と語っています。





・０９年は大相場を予測

バフェット氏は、
この金融危機前に、
こんなことを語っていました。

　○株価の下落は、悪いことではない

投資家にとっての心得を、ハンバーガーにたとえて、
「値下げになったら、買う側は喜ぶはずだ。
『昨日、高い代金を払ってハンバーガーを買っておけばよかった』
とは思わないだろう」
と述べています。


　○好景気の時に、判断を誤る

ＩＴバブルだった2000年には、
自分が最高経営責任者を務める
バークシャー・ハサウェイ社の投資者に対する手紙で、株価高騰時に“買い”に走る投資家をシンデレラにたとえ、
「舞踏会の時間がずっと続くことを願っているわけです」
と述べたのです。


　○二日酔いが治って、また乱痴気騒ぎ

ＩＴバブル期には、多くの人の投資行動を厳しく批判。

「みんな、おかしくなってしまった。
我々が歴史から得た教訓は、
人々は歴史から教訓を汲み取らないことだ」
と発言。

過去を忘れてしまう人々の中にあって、
過去を忘れないことが成功に結びつくという
『投資哲学』
で今の栄光を築いているのです。

自分でも、
サブプライムの前後は、
やはり相場に踊らされていた部分がありました。

バフェット氏の言葉を、
これからの投資スタイルの基本にしたいと思います。